Финансы - инвестирование - Оценки Исполнительной Компенсации

Nerealnaya | Просмотров: 1555





--- Амазонка'бизнес-модель рынка с распространяется (событиями недели)


--- Amazon и Google: по номерам

Исполнительный компенсации-это очень важная вещь, чтобы учитывать при оценке инвестиционных возможностей. Руководители, которые не возмещен неправомерно не может иметь стимул к выполнению в интересах акционеров, которые могут быть дорогостоящими для акционеров. В то время как новые законы и нормативные акты внесли исполнительной компенсации гораздо яснее в документах компании, многие инвесторы пребывают в неведении о том, как найти и прочитать эти критические отчеты. В этой статье рассмотрим разные виды исполнительной компенсации и как инвесторы смогут найти и оценить информацию компенсацию . (Для связанного чтения, см. в разделе анализ данных о инвестировании и поднимая крышку на генерального директора Компенсация. )
Виды органов исполнительной компенсации есть много разных форм исполнительной компенсации, которые предлагают разнообразные налоговые льготы и стимулы производительности. Ниже приведены наиболее распространенные формы:
Денежная компенсация – это Сумма всех стандартных денежной компенсации заработной платы, что исполнитель получает за год.
Опционов – это список всех вариантов, предоставленных исполнительной власти; информация включает в себя страйковые цены и даты истечения срока действия . (Для связанного чтения, см. споры по вариант компенсации и новый подход к компенсации справедливости . )
Отложенная Компенсация – это компенсация, которая отложено на более поздний срок, как правило, для целей налогообложения. Однако, изменения в законодательстве уменьшили популярность этого вида компенсации.
Долгосрочные планы стимулирования (LTIPs) – долгосрочные планы стимулирования охватывают все компенсации, которая связана с производительностью для целей налогообложения. Действующее налоговое законодательство в пользу оплаты По результатам-типа компенсация.
Пенсионные пакеты – это пакеты дано руководителей после ухода из компании. Это важно видеть, потому что они могут содержать так называемые "золотые парашюты" для коррумпированных руководителей. (Для больше информации, см. страницы из плохих генеральный директор пьес. )
Исполнительный перки – это различные другие льготы, выплаченные управляющим, в том числе с использованием частного самолета, возмещение транспортных расходов и иные вознаграждения. Их можно найти в сносках. (Чтобы узнать больше, проверить сноски: начать читать мелкий шрифт. )
Найти исполнительный CompensationAll информационная компенсации может быть найден в открытых документах по ценным бумагам и биржам (sec). ТРЦ мандатов, что все публичные компании раскрывать, сколько они платят своим руководителям, как эта сумма определена и кто участвует в определении заплатить. Сама информация раскрывается в нескольких местах, в том числе:
Форма 8-к: текущая подача событий может быть использовано для раскрытия информации возмещения, если событие связано с изменениями в политике вознаграждения и/или процедур.
Форма 10-к: годовой отчет подачи всегда используется для раскрытия годовой компенсации информация.
Форму 10-Q: ежеквартальный подачи отчета также содержит ежеквартальные сведения о компенсации .
С-1/С-3 формы: новые вопросы содержат исполнительной власти соответствующей информации компенсация для будущих инвесторов.
Оценка исполнительного CompensationEvaluating исполнительной компенсации может быть трудной задачей для индивидуальных инвесторов. К счастью, существует множество инструментов, которые теперь доступны, чтобы сделать процесс намного легче. Эти инструменты автоматически парсить отчеты sec, чтобы вытащить цифры и сравнения призвана придать смысл исходной информации.
Платить Против. PerformanceOne из самых популярных способов для оценки исполнительной компенсации, сравнив платить против представления. К сожалению, многие руководители компаний давали повышает и бонусы, даже если их с прерывистым. Сравнивая по акциям может помочь вам определить, является ли руководители переплачивают. Конкретные метрики чаще всего используется сравнивая изменения за год в исполнительный выплачивать прибавки к изменение за год в цене акций . Очевидно, что если изменение цен акций опережает изменения в оплате труда, исполнительная власть не переплатил. Вот пример сравнения для Билла Гейтса, который был генеральным директором компании Microsoft в период между 1975 и 2000 и главного программного архитектора и председателя в период между 2000 и 2006 годах:

Источник: ExecutiveDisclosure. ком
Между 1998 и 2006, компенсации Билла Гейтса связана довольно тесно в общую эффективность компании . Когда компания делает больше денег, Гейтс получает больше компенсации, и наоборот. Это здорово, потому что он обеспечивает руководителей с стимул хорошо выступить и повышения их личного благосостояния. Тенденции, свидетельствующие руководителей, получающих более высокими темпами, чем производительность может означать гиперкомпенсации за неудовлетворительные результаты, которые могут навредить инвесторам как в долларах, так и стимулом для выполнения. (Для связанного чтения, см. поставив Управление под микроскопом. )
Пэр популярных ComparisonAnother способ оценить исполнительного компенсация для сравнения один из руководителей его или ее коллегами по отрасли. В то время как лидеры рынка, как правило, у руководителей компаний, которые платят чуть больше, чем их промышленности, большинство руководителей должно быть обращено на равне со сверстниками. Вот тот же пример как выше, но на этот раз это сравнение сверстников, а не платить против. производительность:

Источник: ExecutiveDisclosure. ком
Здесь мы можем ясно видеть, что Билл Гейтс сделал больше, чем рядовой сотрудник в своей отрасли за намеченный период. Иногда, если руководитель является учредителем компании, или высокий-класс генерального директора, он или она, возможно, заслуживает более высокой компенсации. Потому что Билл Гейтс-это и промышленность-магната и основателя компании, это, возможно, объясняет его сравнительно высокую компенсацию. Значительные отклонения между этими двумя в стандартные номера-основатель СЕО может означать, что они переплачивают. (Чтобы узнать больше о том, как определить, является ли исполнительная власть переплачивают или платят хорошо, посмотрим исполнительной компенсации: сколько это слишком много?)
Исполнительный компенсации LawsThere было много новых законов, чтобы помочь удовлетворить опасения инвесторов по поводу исполнительной компенсации. Изменения в требованиях к отчетности sec вынудили компании включают "исполнительный компенсации обсуждение &амп; Анализ раздела" сопровождать все будущие платные документации во всех ТРЦ форм. Этот раздел требует "чтения" объяснение того, как компенсация была определена и что он включает.
Другие законы были более прямые в пресечении практики, что сами компании используют. Ярким примером этого стала отмена отложенного возмещения налога на жилье, которые помогли многим руководителям избежать миллионные налоги. Кроме того, усовершенствования в других налоговых лазеек, сделали его гораздо более трудным для доски, чтобы оправдать большие выплаты и скрывать эти выплаты со стороны инвесторов.
Компенсация ConclusionExecutive-это очень важный вопрос для инвесторов, чтобы рассмотреть при принятии решения. Неправильно компенсированный исполнительной власти может стоить денег дольщиков и может производить исполнитель, который не хватает стимулов для роста прибыли и увеличения стоимости акций . Между тем, правительство работает, чтобы обуздать проблемы с новыми законами, которые закрывают пробелы и сделать процесс более прозрачным. В сочетании с новыми инструментами анализа, инвесторы теперь гораздо более информирован.
Для больше информации, посмотреть, показать и сказать: важность прозрачности.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Оценки Исполнительной Компенсации Оценки Исполнительной Компенсации